1) Selecione o espaço não alocado e crie uma nova partição:

2) Após essa etapa sua partição ficará como tipo luks (não deixe dessa forma):

3) Clique nela com o botão direito; vá em propriedades e modifique o "Sistema de Ficheiros" para ext4:



4) Observe que agora sua partição é do tipo ext4[luks] (assim está ok!):

5) Clique em "Aplicar" para efetuar a formação. Aproveite seu novo HD ultrassecreto!
Antes dessa metodologia, apesar de inserir a senha, eu não podia acessar o HD após a formação pois "não havia efetuado o passo 3". Pensei que jamais iria resolver, fiz muitas pesquisas e não descobri nenhuma dica a respeito. Tive de quebrar a cabeça pra achar essa solução. Pode ser algo simples mas foi um alívio ver o HD funcionando com criptografia depois de quase jogá-lo no lixo. Espero que ajude a mais alguém.
Abraço.